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美国证券交易委员会罚款15家经纪公司

监管机构周四宣布,有15家经纪公司被指控向共同基金的大规模投资者收取过多费用,已与监管机构达成和解协议,要求他们支付总计约2150万美元的民事罚款。

与美国证券交易委员会和全国证券交易商协会的和解也将要求经纪人向客户退款。 监管机构表示,对这些公司征收的罚款相当于他们在两年内向客户多收的估计金额。

这些公司包括American Express Financial Advisors,它同意支付370万美元的罚款; Raymond James Financial Services,支付260万美元; 和Wachovia Securities,480万美元。

美国证券交易委员会和经纪行业的自治组织NASD发现,经纪公司 - 显然是无意中 - 经常无法向共同基金的大规模投资者提供他们所欠的折扣。

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所谓的“断点”折扣是NASD规则要求投资者在投资高额时通过前期销售费用投资的,通常为50,000美元,100,000美元,250,000美元,500,000美元和100万美元。 2002年共同基金销售额中不到7%涉及前期销售费用。

美国证券交易委员会执法主任斯蒂芬•卡特勒说:“我们的行动和NASD是向每个经纪人发出的信息。”你必须谨慎行事,为共同基金投资者提供适当的断点折扣,否则将对你采取执法行动。将实施重大处罚。“

监管机构对这种做法的审查先于并且与对共同基金行业的贸易和营销滥用行为的扩大调查分开,据说这对普通投资者不利。 周三,美国证券交易委员会越来越接近禁止共同基金公司支付以诱使经纪人出售某些基金 - 批评人士表示这种做法会产生利益冲突并抬高投资者的成本。

15家公司中有7家与SEC和NASD签署了联合和解协议:美国运通财务顾问; 莱格梅森伍德沃克; Linsco / Private Ledger Corp。; 雷蒙德詹姆斯金融服务; 瑞银金融服务; 高清背心投资证券和Wachovia证券。

其他八家公司仅与NASD达成协议:Bear,Stearns&Co。; Brecek&Young Advisors; Cresap公司; Kirkpatrick,Pettis,Smith,Polian Inc。; 雷曼兄弟; David Lerner Associates; 西南证券和SWS金融服务。

去年,美国证券交易委员会,美国证券交易商协会和纽约证券交易所对43家经纪公司进行了“扫荡”调查,发现经纪商在近三分之一的交易中没有提供所需的断点折扣。 审查员发现,大多数公司至少在某些情况下未能提供折扣。

他们发现,未提供的折扣平均为每笔交易364美元。

监管机构表示,大多数提供折扣的失败似乎都不是故意的。 例如,经纪人经常忽略在同一客户拥有的同一组资金中将不同的共同基金加在一起以达到断点金额。 检查发现,在使用纸质文件处理基金交易而不是电子处理的经纪公司中,问题的发生频率较低。

作者:Marcy Gordon