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对大银行的生前遗嘱进行测试

Big银行今年夏天将面临重大考验。

7月份,11家银行将向监管机构提交“生前遗嘱”,以证明他们可以在发生故障时安全清算,这一事件已成为对银行造成严重影响的主要期限,包括更高的资本水平甚至,在路上,强行分手。

美联储主席珍妮特耶伦上周再次向立法者重申,她和其他监管机构正在计划今年夏天对这些计划进行摊牌。

耶伦周二表示,“我们已做好充分准备,宣布生前遗嘱不可信。”

生活遗嘱是2010年多德 - 弗兰克金融改革法的一个鲜为人知的但至关重要的特征,由民主党国会通过并由奥巴马总统签署,其目标是防止未来的金融危机和对主要金融公司的救助。

他们应该事先明确说明,如果破产,公司将如何解决其未偿还的债务并关闭其各种业务,而不会引发更广泛的危机。

但自去年夏天以来,这些意志已经具有了新的意义,这在很大程度上要归功于马萨诸塞州的进步参议员伊丽莎白沃伦和其他立法者,他们曾讨论过分拆大银行的希望。 沃伦和其他人迫使监管机构将生前遗嘱转变为一种工具,迫使银行自己简化业务或为他们做事。

在2012年提交第一轮生前遗嘱后,监管机构在2013年春末向银行提供了反馈意见,找出了不足之处,并计划进一步说明如何在未来几年的遗嘱中制定更好的计划。

这就是预计这一过程将如何发展,监管机构要求不断改变意愿,银行逐年回应个人意愿随着情况的变化而更新的方式。

但在8月份发生了变化,仅仅几周之后,沃伦就是国会华尔街最直言不讳的民粹主义批评者,在国会听证会上质疑耶伦为什么监管机构没有彻底拒绝这些生前遗嘱。

8月份美联储和联邦存款保险公司拒绝了包括美国银行,高盛和花旗集团在内的11家大银行的生前遗嘱,并在信中告诉他们,他们的计划涉及对破产程序的不切实际的假设,但他们没有做出他们的法律结构必须进行必要的变革才能安全地解决。

当时,FDIC副主席Thomas Hoenig被视为华尔街银行规模的主要批评者,他表示,如果没有政府的某种形式的支持,这些遗嘱“几乎没有能力充分应对失败。经济几乎肯定会进入危机。”

耶伦本周的证词表明,监管机构仍在对7月份预期的生活意愿提出强硬路线。

“让我说,我们非常认真地对待生前遗嘱,”她在周三的众议院金融服务委员会听证会上说。

“在一些最大的公司中,我们已经看到了非常有意义的步骤,以减少我们所建议的法律实体的数量。如果我们没有看到我们期望的那种进展,我们告诉这些公司我们期望发现他们的提交不可信,“她补充道。

在多德 - 弗兰克(Dodd-Frank)的领导下,未能创造可靠的生活意愿意味着监管机构可以对银行施加更高的最低资本或流动性标准。 两年后,如果银行未能提交修改后的计划,监管机构有权在没有国会参与的情况下强制剥离资产。

耶伦说,生前遗嘱可以达到数万页。 要在7月1日截止日期之前完成该文书工作,他们必须在5月或6月之前完成必要的具体步骤。 这包括剥离辅助业务或减少法律实体的数量,这是一项艰巨的任务。

“我可以理解银行认为时间表不可能加速,”金融监管顾问Mayra Rodriguez Valladares表示。

罗德里格斯·瓦拉达雷斯说,这种加速可归因于沃伦,他的生活将成为“一个非常公开的事件”。 她补充说,“如果银行继续失败,它会告诉我们银行太大,无法理解自己。”